2024年中央一號文中提到要“穩定糧食播種面積，把糧食增產的重心放到大面積提高單產上”。國內糧食耕地面積難有大規模提升預期，疊加目前全國玉米均價已跌至三年多以來低位，農戶種植收益有所下降，或影響新季玉米種植積極性，玉米新季種植面積及產量或有下降預期。

供需格局表現相對寬松 現貨價格不斷刷新低位

據卓創資訊調研，2023年全國玉米種植面積同比增加500萬畝左右，達到56880萬畝，較2022年增幅0.89%。因黑龍江部分地區豆改糧，吉林、遼寧種植面積也略有提升，多是雜糧改種玉米。華北地區玉米面積小幅增加，其中河北地區退林還耕，山東部分地區蔬菜改種玉米，玉米面積略增。南方部分地區玉米面積小幅增加，增幅不大。玉米重要生長時期除部分東北地區“前旱后澇”以及積溫偏低影響，單產略降，其余主產區單產水平明顯提升，2023年全國玉米產量同比2022年增加1320萬噸，達到25500萬噸，同比增幅5.46%。

需求方面，雖2023年因小麥收割時期陰雨天氣影響，芽麥供應量增多且價格優勢明顯，替代飼料玉米增加，導致飼料玉米消費量同比2022年有所減少。但是深加工行業玉米消費量同比增加明顯，2023年全年玉米國內總消費量達到24896萬噸，較2022年增長0.61%。綜合來看，2023年玉米市場需求增速不及供應增速，市場供需格局表現相對寬松，給玉米現貨價格帶來一定壓力。

伴隨新季玉米大量上市，并且豐產預期逐步兌現，市場月度有效供應逐步增加。但中間貿易環節收購意向偏弱，渠道庫存同比明顯下降，疊加養殖持續虧損，玉米飼料及深加工消費表現疲軟，階段性供需錯配行情下，2023年四季度以來玉米價格呈逐步下行走勢。截至2月7日，全國玉米均價2275.87元／噸，較年初價格跌144.14元／噸，跌幅5.96%，并刷新近三年半以來價格低位。

新季種植面積及產量或存下降預期

由于地租成本限制，且玉米現貨價格持續下行，部分地區出貨價格已跌破主產區包地大戶種植成本線，種植收益明顯下降，卓創資訊預計，2023/2024年東北玉米凈利潤或在260元／畝，同比上一年度收益下降173元／畝，跌幅39.95%。主產區玉米種植收益明顯下降，或導致基層對于玉米種植積極性下降。

預計2024年中國玉米種植面積為56050萬畝，同比2023年降幅1.46%。因2023年華北多數地區玉米畝產同比提升20%左右，為近年來的豐產年份，考慮到2024年或受天氣及其他突發自然災害影響，玉米畝產難以達到2023年高位水平，因此卓創資訊預計2024年中國玉米產量為24750萬噸，同比2023年降幅2.94%。

雖然2024年玉米市場供應層面壓力或有減輕，但總供應量仍處于近年來高位。需求方面仍難有明顯放量提振，首先玉米價格下降后，替代品優勢有所減弱，玉米飼用消費量或有提升。但2024年在終端禽畜存欄下降的背景下，飼料產量下降概率較大，玉米飼用需求提升空間或相對有限。深加工需求方面，多數領域深加工企業產能增速放緩，產業發展趨于穩定，玉米深加工消費表現或較為平穩。綜合來看，2024年玉米市場供需關系仍呈現偏寬松格局，現貨價格重心或較2023年偏低。

（作者：許亞婷，卓創資訊分析師）

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編輯：吳鄭思

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